Faber pre HN: Ameriku by som opustil, kým sa dá

7. prosince 2009 v 17:36 |  FED, peňažné otroctvo

Ekonomický prognostik, prezývaný pre svoje katastrofické predpovede "doktor skaza", Marc Faber, pre české Hospodářské noviny:
Svet prešiel najväčšou ekonomickou krízou v modernej histórii. Jej riešenie si vyžiadalo veľké finančné injekcie zo strany vlád. Znamená to teda, že sa klasický kapitalizmus skončil?
Nie, ale riešenie krízy zvýraznilo negatívnu stránku kapitalizmu. A to sú práve štátne zásahy do voľného trhu, ktoré budú pokračovať a budú čoraz väčšie. Podľa môjho názoru to povedie k výraznému zhoršeniu ekonomických podmienok, a to dlhodobo.
Aktuálna pomoc dočasne stabilizovala ekonomiku a zvýšila dopyt. Problém s expanzívnou fiškálnou politikou je, že časom prestane fungovať. Ak neustále podporujete ekonomiku prostredníctvom prísunu peňazí, síce dočasne oživíte dopyt, ale zároveň zvýšite dlh. Na začiatku ho zdvojnásobíte a ekonomiku stabilizujete, ale pokiaľ zadlženie bude pokračovať, potom už pozitívny stimulačný účinok stratíte. A keď, naopak, budete chcieť ísť cestou razantného zníženia dlhu, tak pôjde ekonomika dole, a to je problém. V Amerike už podľa môjho názoru nie je priestor na ďalšie podporné opatrenia, ale napriek tomu očakávam, že ich vláda v roku 2010 prijme. A začne tlačiť ďalšie peniaze.
Je možné zabrániť vyššej inflácii prísnejšou menovou politikou?
Myslím si, že svet sa veľmi mýli v chápaní inflácie. Väčšina ľudí ju vníma tak, že stúpajú ceny potravín, energie, spotrebného tovaru, ale taktiež lístkov na vlak alebo rastú sadzby poistného. No keď vám ceny nehnuteľností počas desiatich rokov vyletia nahor, povedzme päťkrát, tak to je predsa taktiež inflácia. A značná, spôsobená tým, že sa zvýšilo množstvo peňazí v obehu a ľudia majú prístup k lacným úverom. Takže ja rozlišujem infláciu spotrebiteľských cien od inflácie hodnoty aktív. Niekedy sme svedkami komoditnej či mzdovej inflácie... V súčasnosti je podľa môjho názoru hospodársky systém plný inflácie, nie však inflácie spotrebiteľských cien.
Kríza je však aj jedným z dôsledkov globalizácie svetovej ekonomiky. Bolo by riešením zvýšenie ochrany vnútorného trhu?
Nedá sa vylúčiť, že v Spojených štátoch dôjde k rastu protekcionizmu. Obchodné reštrikcie však poškodia viac Spojené štáty ako Čínu a ďalšie ázijské krajiny. Veď priemerne polovica dovozu do Ameriky putuje z čínskych závodov, ktoré vlastnia americké nadnárodné koncerny. Takže by to najviac poškodilo ich.
Po druhé, v Ázii žije 3,6 miliardy ľudí a nájdete tam všetko. Japonsko, Taiwan a Južná Kórea majú pokročilé technológie, úroveň vzdelávania sa zvyšuje v Indii a Číne. A súčasťou Ázie je Stredný východ, bohatý na ropu a zemný plyn. Taktiež krajiny ako Bangladéš, Vietnam, no aj malá Kambodža, zasa disponujú lacnou pracovnou silou. Tým chcem povedať, že Ázia môže prosperovať i bez rozsiahleho vývozu do Ameriky. No na druhej strane - od koho budú Američania nakupovať prehrávače, televízory, mobily? Jediné, k čomu by ochranárstvo viedlo, by bol extrémny rast cien dovážaného tovaru, čo by v Spojených štátoch povzbudilo infláciu.
Často kritizujete americkú centrálnu banku. Prečo?
Pretože svojou nezodpovednou menovou politikou pumpuje do ekonomiky veľké množstvo lacných peňazí. Zavinila úverový boom, ktorý bol hlavnou príčinou hlbokej globálnej krízy.
Ako sa dostať z toho von? Nenastal čas na to, aby vláda začala s "ústupovou stratégiou" a prestala liať peniaze do firiem?
Ústupová stratégia bude podľa môjho názoru spočívať v tom, že centrálna banka bude tlačiť stále ďalšie peniaze. Americké hospodárstvo síce trochu ožije, ale nezamestnanosť zostane vysoká. Za týchto okolností si nikto nedovolí dvíhať sadzby. V budúcom roku očakávam, že v USA sa objavia ďalšie problémy na trhu nehnuteľností, a to komerčných. Dôjde k ďalšej kríze, banky a ďalšie finančné inštitúcie budú mať nové straty.
V rokoch 2011 až 2012 sa zadlženie americkej vlády dostane na úroveň sto percent hrubého domáceho produktu. Za týchto okolností možno len veľmi ťažko zvyšovať úroky, pretože by to znamenalo, že náklady na splácanie dlhu ešte viac porastú a dlh nikdy neklesne.
Tlačenie peňazí nie je dlhodobým riešením. Výsledkom by mohlo byť ich úplne znehodnotenie, hyperinflácia...
Na začiatku je to jednoduché, tlačíte peniaze. Následky na obyvateľstvo sú však katastrofické. Veľká inflácia ďalej výrazne polarizuje spoločnosť. V jej dôsledku sa prehlbuje nerovnomernosť v rozdeľovaní bohatstva. Dobre vieme, že na Wall Street presakujú dôverné informácie z amerického ministerstva financií. Bohatí, ktorí majú prístup k informáciám, tak môžu presunúť peniaze od obyčajných ľudí na Wall Street. No životná úroveň bežných ľudí sa výrazne zhorší, čo môže viesť k sociálnym problémom. Stačí sa pozrieť na Nemecko, kde hyperinflácia v rokoch 1919 - 1923 umožnila nástup Hitlera k moci. A vieme, aké to malo dôsledky.
Môže sa história opakovať?
Sloboda jednotlivca v USA sa teraz obmedzuje tak, ako vláda čoraz viac kontroluje hospodársky a politický život. Keby som bol Američan, opustil by som krajinu.
Myslíte si, že situácia je vážna?
V USA sa objavuje čoraz viac obmedzení. Viem, že je pre Američana neuveriteľne ťažké založiť si bankový účet v zámorí. Vláda tiež môže prostredníctvom určitých opatrení zaviesť niečo ako devízovú kontrolu. Povedal by som, že by som odcestoval, kým sa to dá, pretože jedného dňa to už nebude možné.
Nakoľko môžu možné zmeny v Amerike, o ktorých sa zmieňujete, ovplyvniť zvyšok sveta?
Zdá sa mi, akoby ostatné vlády vo svete boli bez chrbtovej kosti a niekedy sa nechávajú vydierať. Obmedzenia zavádzané Američanmi sa čoraz viac týkajú občanov ďalších krajín. Už teraz americká vláda ovplyvňuje a obmedzuje celý svet. Uveďme príklad letiska. Ak cestujem do Ameriky, musím vo všetkých krajinách prejsť dvojitou bezpečnostnou kontrolou. To predtým nikdy nebolo. Prečo však musím to isté absolvovať, keď cestujem po Európe alebo letím z thajského Bangkoku do inej ázijskej krajiny. Je to len kvôli Američanom, preto tvrdím, že Američania presadili obmedzenia i pre občanov iných krajín.
Môže niektorá iná krajina, napríklad Čína alebo Rusko, nahradiť svetovú rolu USA?
Nie dnes. Ekonomicky je Čína čoraz silnejšia, čínsky trh je v mnohých segmentoch oveľa väčší. Číňania vyrábajú päťkrát viac cementu ako USA, na svetovom trhu ocele sa podieľali 44 percentami, vyrábajú a predávajú najviac mobilných telefónov. Je to najväčší svetový trh a ak pridáte Indiu a Vietnam, tak sa Ázia stáva veľmi mocným ekonomickým blokom.
Číňanov však zaujíma biznis, nemajú záujem o politiku. Vo všetkých krajinách, kde podnikajú, používajú politický vplyv len na to, aby vytvorili priaznivé podnikateľské prostredie. Nemajú náboženstvo, sú veľmi pragmatickí vo svojom prístupe. Na rozdiel od Ameriky, ktorá vždy a všetkým krajinám dáva lekcie z dodržovania ľudských práv a snaží sa mať všetko pod kontrolou. Číňanov to nezaujíma, nejde im o lokálne záležitosti, okrem vplyvu na podnikateľské prostredie.
Amerika sa pokúša rozdeliť Áziu, snaží sa poštvať Čínu proti Indii a Japonsku. No Ázia ako región podlieha viac Číne ako Spojeným štátom.
Akú úlohu môžu v tomto svete hrať moslimovia?
Hrajú dôležitú úlohu, pretože kontrolujú suroviny. Majú tiež rýchlo rastúcu populáciu, za dvadsať až tridsať rokov bude polovica obyvateľov v Európe moslimského vierovyznania, takže budú mať podstatne viac vplyvu.
Vo svojich prednáškach upozorňujete na to, že budúca vojna je nevyhnutná. Prečo?
Bojujeme o komodity, ktorých je nedostatok. Máme superveľmoc Spojené štáty, ktorá naráža na rastúcu moc Číny. Amerika ako veľmoc nebude chcieť podriaďovať svoje záujmy Číne a tá zasa bude chcieť viac ovplyvňovať svetové záležitosti, čo nevyhnutne povedie k rastu napätia. Ďalšia vojna bude špinavá, otrávi sa voda v mestách, použijú sa biologické zbrane, dôjde k pandémii, bude to kybernetická vojna. Áno, myslím si, že je to nevyhnutné.

Kto je Marc Faber?
Investor a finančný analytik, ktorý rád provokuje. Narodil sa vo februári 1946. V 26 rokoch vyštudoval ekonómiu na univerzite v Zürichu. Počas 70. rokoch pracoval v New York City. Momentálne žije v Thajsku, malú kanceláriu si ponechal v Hongkongu. Pred burzovým krachom v októbri 1987 svojim klientov včas poradil, aby stiahli svoje peniaze z akcií. Tým sa preslávil.


 

Buď první, kdo ohodnotí tento článek.

Nový komentář

Přihlásit se
  Ještě nemáte vlastní web? Můžete si jej zdarma založit na Blog.cz.
 

Aktuální články

Reklama